搜尋
 
 

結果按:
 


Rechercher 進階搜尋

最新主題
» 【新股大改革】港交所公布「上市新玩法」
昨天5:07 pm 由 Aston Martin

» 火山鑽洞注水 防爆兼發電
昨天12:53 pm 由 Aston Martin

» 拯救禾花雀 環團倡借鏡日本
昨天12:13 pm 由 Aston Martin

» 華籍英兵
昨天11:50 am 由 Aston Martin

» @1735時 - 13.07.2017 - LXB 紀念日
周日 8月 20, 2017 5:44 pm 由 Aston Martin

» 英日幹細胞技術突破 不育老鼠製健康精子
周日 8月 20, 2017 3:19 pm 由 Aston Martin

» 大象救星 坦國疑遭買兇射殺
周日 8月 20, 2017 2:57 pm 由 Aston Martin

» 年屆五十宜做大腸癌普查
周四 8月 17, 2017 12:43 pm 由 pinky

» 蘋果再收緊HK退貨政策
周四 8月 17, 2017 11:48 am 由 pinky

合作伙伴
免費論壇

免费论坛

brothersoft.com

潤東疑圍飛 力保上市

上一篇主題 下一篇主題 向下

潤東疑圍飛 力保上市

發表 由 p-ma 于 周一 8月 11, 2014 3:14 pm

【財經專題】
劣質新股充斥,以致銷情不濟,大股東為求成功上市而「圍飛」的手法層出不窮,甚至抵押私人資產,向大戶提出回報保證。有內地金融機構於網上向散戶兜售基金產品,集資認購潤東汽車(1365)新股,入場50萬元人幣,更聲稱潤東大股東保底,一年回報12厘。
記者:吳永強 石永樂 林靜

本報於內地的投資理財社交網站「雪球」,發現有理財顧問兜售將於明日(12日)上市的潤東新股基金產品,名為「港股Pre-IPO.穩盈6號投資基金」,產品規模達6,000萬元人民幣,將用以認購潤東的新股。

大股東與建銀對賭
產品更標榜「大股東承諾為資管計劃的投資者保底12%年收益率,並以1:1股權質押」及「公司實際控制人承諾『穩盈6號』資產管理計劃淨值收益12%以上,收益不足12%,公司實際控制人全額補足」。

本報曾以客戶身份查詢相關的基金產品,但該銷售員指認購已經完結。潤東汽車發言人回應,有關消息屬傳聞,大股東並無與其他金融機構簽署任何協議。港交所(388)及證監會表示不評論個別事件。

大股東要墊支「圍飛」背後原因多與自身或公司財務有關。招股書顯示,潤東大股東楊鵬今年4月與上市安排行之一建銀國際的聯屬公司等,發行有抵押擔保優先票據,借入6,000萬美元(約4.67億港元),用以向潤東償9.11億元人幣貸款。

這類過渡貸款並非不常見,但奇怪是楊鵬與建銀訂立「對賭」條款,若潤東上市估值低於38億港元及集資額未達不低於1.2億美元(約9.34億港元)的要求,則建銀有權要求楊鵬支付更高利率去贖回票據,將大股東利益與公司上市成功與否連繫。




■內地投資理財的社交網站上刊登潤東新股的基金產品,表明潤東大股東承諾為投資者提供收益保證。

「做法奇怪 惟不屬違規」
信永中和香港管理合夥人盧華基認為,「大股東若有作出收益保證,做法好奇怪,買IPO邊有得保證賺蝕」。但他指即使屬實,亦屬大股東個人行為,不涉違規,除非涉及關連交易或有機會影響公司股價,始有責任披露。他又補充,「大股東到底有無咁做好難講,亦有機會是內地金融機構推銷產品的方法,要睇番實際條款先清楚」。

有投行人士指出,若有人真的透過提供保證收益的基金產品「圍飛」,「變相『貸款』,如果上唔到市,大股東可能要畀更多息建銀,計過數用12%利息引人買IPO可能更化算。」有資深投行高層表示,大股東為求「足額」上市,會不惜自掏腰包利誘大戶認購新股,提供一成左右的保證回報,亦多會提供股票或物業作抵押。

有別於上市前投資者(pre-IPO),公司在IPO前以折扣價引入策略投資者,這類圍飛是IPO一部份,多循國際配售入飛,而非散戶的公開認購部份。

潤東以招股價下限3.58元定價,公開認購只錄得約855.6萬股,佔公開發售部份約32%,國際發售則有超額認購,集資淨額8.73億元。

avatar
p-ma

文章數 : 774
注冊日期 : 2009-12-02

檢視會員個人資料

回頂端 向下

上一篇主題 下一篇主題 回頂端


 
這個論壇的權限:
無法 在這個版面回復文章